Secondo la norma sui criteri per la determinazione della titolarità effettiva di clienti diversi dalle persone fisiche, sembra che la soglia superiore al 25% per la verifica del titolare effettivo in caso di partecipazione indiretta debba essere considerata in relazione al capitale del cliente e pertanto, la risalita nella catena partecipativa, potrebbe essere interpretata sulla base di un rapporto di controllo di cui all’art. 2359 c.c. Tuttavia, si registra un orientamento incline a considerare tale soglia in relazione al capitale sociale del cliente e di qualsiasi entità lungo la catena partecipativa. Inoltre, questa linea interpretativa è il criterio scelto anche a livello europeo. Secondo Assonime sembra quindi prudente aderire all’interpretazione per cui il 25% rileva a ogni livello della catena partecipativa.

Fonte: https://www.ipsoa.it/documents/quotidiano/2023/02/02/antiriciclaggio-identificare-titolare-effettivo-partecipazione-indiretta